[第一财经刘晔]上海第一财经刘晔_叶檀说互联网金融要做传统银行做不了的事情

　1048人浏览　0人评论来源：网络　　发布时间：2015-12-12 9:23:41

第五期《答案第一财经》嘉宾：刘晔

精彩内容：

11月20日，2015年中国互联网金融创新论坛暨快快贷4.0版上线仪式在中国金融信息中心举行。

上海市政府决策咨询专家、上海银行原副行长王世豪，上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长、教授、博导、上海浦东国际金融学会副会长赵晓菊，第一财经主持人刘晔，知名财经评论家、财经专栏专家叶檀，北京京北投资广利有限公司总裁罗英明，网贷之家创始人徐宏伟，上海千人互联网金融研究中心主任秦鹏，现任华瑞会计师事务所合伙人、快快贷财务顾问邵新军，快快金融信息服务(上海)有限公司联合创始人、董事长王东，现任凯鹏华盈创业投资基金合伙人、快快贷首席金融顾问梁英杰等出席活动。

2015年中国互联网金融创新论坛暨快快贷4.0版上线启动仪式

据了解，互联网金融p2p经过几年的发展，交易量至2015年10月份已破万亿，对解决小微企业融资难、融资贵助一臂之力，体现了短期、小额、快捷方便的特点，是传统银行业务的有益补充，快快金融信息服务(上海)有限公司联合创始人、董事长王东对莅临活动的金融、互联网方面的专家表示，希望专家们就互联网金融下一步发展趋势，存在问题、解决方案等展开沟通交流，通过大家的主题演讲各有所获。

金融发展离不开经济大趋势。上海市政府决策咨询专家、上海银行原副行长王世豪介绍说，从国际方面看，经济发展有两个大趋势：第一个趋势是2016年的三降三升趋势，体现在经济增长增速下降、美欧日在全球经济GDP的比重下降、全球治理能力下降，以及贸易保护主义上升、宏观政策刺激力度上升、对中国的期待和牵制上升。第二个是全球金融趋势，其中全球货币政策趋势是一稳三宽：美国稳定，欧、中、日宽松;而全球利率政策趋势是一高三低：美国升息，欧美日降息。

在国内金融领域，王世豪认为，几大潜在风险目前已得到了初步缓解，包括民间融资断裂风险，股票二级市场中的杠杆资金踩踏性风险，房地产市场中二、三、四线城市库存积压的房产风险，地方政府平台债中部分地、市、县、乡的债务风险，过剩产能中的僵尸企业的债务偿还风险和资本大量外车引发的汇率风险。

在几大潜在风险得到初步缓解的同时，中国金融的新常态出现了六种新政策：较为宽松的货币新政策;较为宽松的信贷新政策，可以促进经济发展，防止金融危机的爆发;不断降息的利率市场新政策，目前一年期贷款利息已经降到最低;迅猛发展的资本市场新政策，这需要大量的长期资金进入，从国内外引来活水;重视民间资本的“金融市场准入”新政策和较为刺激的房地产市场新政策。

王世豪认为，互联网金融将在三大方面对传统银行造成挑战，分别是负债、资产和清算，尤其在经济下行的大形势下，这就意味着传统银行将面临存款流失、贷款流失、客户流失的严峻考验。同时，互联网金融与传统银行还存在着三大矛盾：创新和监管、便捷和安全、支付账户与存款账户。

王世豪还倡议尽快建立互联网金融信息平台，以及金融数据库以达到合作共赢的目的，促进互联网金融更好地发展。

上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长、教授、博导、上海浦东国际金融学会副会长赵晓菊表示，互联网金融面临众多挑战，主要有以下几个方面：P2P平台网贷增速放缓，风险敞露。2015年上半年P2P问题平台达到424家，超过去年全年，较去年同期相比上升了645.6%!随着市场利率下降、资金宽松，那些单纯靠高利息吸引资金的P2P平台的经营难度和风险将加剧;互联网产业赢者通吃的特点也将影响互联网金融的发展;移动支付市场集中度强，对大数

据的处理应用能力要求很高;实体经济发展不振，优质资产难觅，如何获取优质资产成为行业发展的瓶颈;具体监管规则尚不明晰，监管措施逐步完善;网络风险隐患突出，安全措施急需完善。

赵晓菊认为，互联网金融的发展挑战与机遇并存。“目前互联网金融已上升到国家发展战略高度，微博、微信等虚拟社交方式受到大众热捧。而且，普惠金融服务是互联网金融的蓝海市场，在中国有五千多万家中小微企业以及普通居民需要更便利、更普惠的金融服务;同时众筹市场未来可能会有高速发展，大数据、云计算构筑起互联网金融发展的利器，有助于实现精准营销;而区块链为信用转移和价值转移提供了全新的手段。”

因此，赵晓菊认为要发展互联网金融，互联网金融机构应加大对于风险的控制与管理，把握住宏观经济转型发展中出现的历史性机遇，在新的经济模式中寻求发展和突破，关注互联网技术持续演进对社会产方式的影响。

据了解，在阿里“双11”活动期间，用户可以通过“蚂蚁花呗”赊账结算，期间共“赊账”6048万笔，占支付宝总额的8.5%，并且每笔交易时间只有0.035秒，坏账率低于1%，知名财经评论家叶檀表示，这说明蚂蚁金服有相当强大的互联网金融大数据支撑，未来前景广阔。

互联网金融，如“蚂蚁花呗”，它的优势在哪里?叶檀认为，互联网金融之所以空间那么大，跟淘宝新兴起时是一样的。“做我们互联网金融的一般是民企，它的优势在于去中介化，使得它在某个阶段的成本真的很低。1000万人每人50元需要理财，银行不可能做，成本太高，但互联网金融可以，这是咱们的特色。但是我们也有不如银行的，大金额理财更愿意到大型的金融公司理财，而且这一块涉及的金额相当大。”叶檀说，不同的金融行业服务对象也是不同的，互联网金融可以做的是传统银行不愿意做或者它根本做不了的，这是一个相互补充的过程。服务于草根阶层或服务于大众的金融，是互联网金融的强项，却是传统金融的软肋。

互联网金融现在有什么是绝对不可能突破的?叶檀介绍，互联网金融行业的税收要比银行高得多。蚂蚁金服之所以效率那么高、成本那么低、不良率那么少，它有其自己的优势，它有基于平台的数据和封闭的系统，它的天猫和淘宝上的数据是其特有的，且是国内电商平台最多的，可以时时做大数据分析。据了解，阿里小贷的风控部门50%的员工是做大数据分析的，而大多数互联网金融的数据是一个一个的孤岛，叶檀认为现在的互联网金融只是小范围的，要想发展壮大成为大型互联网金融机构，有赖于全国性的大数据机构的建立。

截至2015年10月底，盈灿咨询统计问题平台数量1078家，总平台数量3598家(含问题平台)，据此，网贷之家创始人&盈灿集团董事长兼总裁徐红伟围绕如何保护P2P网贷投资人权益与大家做了探讨。

据了解，美国等国家P2P平台远不如中国多，像网贷之家一样的平台也没有那么多，经济相对发达的美国为什么存在这种情况?徐红伟说，英国P2P网贷行业的政府监管法律和协会自律准则相辅相成、相互补充，而美国采用现有监督体制和法律在多层次和多维度上进行监管，监管体制是美国证券交易委员会(SEC)，并且美国的征信、评级体系相对完善。

徐红伟认为，中国信用体系不完善，借款人违约成本过低，监管的缺失等都造成国内早期P2P网贷无垫付模式发展受困，无垫付模式的投资人权益无法得到有效保障，直到红岭创投开创了担保垫付模式，点燃行业发展的燎原之火，接着《关于促进互联网金融健康发展

的指导意见》出台，P2P网贷第三方服务机构如网贷之家为投资人提供支持和帮助。

“国家出台保障投资人权益的政策，是对借贷关系中出借人(投资人)权益保护的重磅利好，保障投资人权益的关键是平台自律，坚决不碰‘四条红线’，建立健全风控体系，因为风控是P2P网贷平台的生命线。”徐红伟说，保护投资人的合法权益已成为行业发展的重要课题。

北京京北投资管理有限公司总裁罗明雄说他从来没有做过P2P，只是投资了P2P。他的投资策略有三条：京北投资自己直接投;天使茶馆交给人投;京北众筹带着人投。

罗明雄认为，互联网金融的本质是金融，金融的本质是信任和风控。而互联网金融的创新有着广阔的空间，它也绝不是风控标准的降低。以淘宝退货运费险为例，其遵循的是保险的逻辑，而传统保险公司的销售不可能销售0.5元的保险，但是淘宝可以，互联网金融可以。

“不管是互联网+还是+互联网，都要遵循商业本质的核心。什么时候见过理发的挣大钱，洗车赚大钱，按摩赚大钱的?举个失败的案例，有个关于“到家理发”互联网+公司，5月开张10月就关了，赔了不少钱。今年是P2P网贷分水岭，2016年是P2P网贷春秋末期，但是应该不会进入战国时期。p2p在一些小的地方不做大就会被做死，当然明年会有不少p2p倒闭，也会有一小部分做大起来。在资金池方，2015年是股权众筹元年，2016年股权众筹爆发年，后年则是批量死亡年。”罗明雄强调，互联网金融不能离开金融信任和风控的本质，最后和大家分享了自己的感悟“不要用战术上的勤奋来掩盖你战略上的懒惰”。

快快金融信息服务(上海)有限公司联合创始人、董事长王东介绍，目前互联网金融的目前主要形态可分为三类：第一类是支付中介类，即第三方支付公司;第二类是投融资平台，这是目前发展最为迅猛的业态，包括电子商务小贷、P2P网贷、众筹以及各类互联网渠道理财融资服务等;第三类是数据信息服务类，在互联网平台提供相关比价、信息查询、征信评级及相关咨询服务等。

据了解，快快贷商业模式是房地产抵押业务，王东认为房产抵押，尤其是信用贷坏账率相对比较高，无法解决规模(交易量)问题。王东说，快快贷专注房产抵押项目，是因为对房产项目非常了解，另外房产抵押项目有非常专业的风控团队，风险把控强，比较安全。据了解，快快贷业务操作3大核心是财富管理、风控和贷款，“快快贷坚持三个原则，控制不住的风险，资金坚决不放;没有团队，绝对不上新品;慎选合作伙伴，下一步将会在技术加上投入，风控模块化、互联网化，渐进式扩张。”王东说。

凯鹏华盈创业投资基金合伙人、快快贷首席金融顾问梁英杰说，全球最赚钱的几大公司中，中国的工商银行，建设银行等有四家上榜，而美国没有一家进入全球十大最赚钱的公司。

梁英杰说，中国互联网行业领先全世界，网购超过美国，每年增长70%，远远超过其他国家，中国市场也是发展最快，增长最快和最赚钱的行业，P2P和O2O已经成为近几年最热门的金融词汇。

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主持人:刘晔