导读: 3月22日消息,据美国财经网站MarketWatch报道,摩根大通的衍生品和量化策略主管马尔科·克兰诺维奇(Marko Kolanovic)称,导致美国股市近日下跌的原因并不是政治问题,而是因为期权到期。 在周二发布的一份研究报告中,克兰诺维奇提醒摩根大通的客户称,他此前就已经发出警告称,期权到期... |
3月22日消息,据美国财经网站MarketWatch报道,摩根大通的衍生品和量化策略主管马尔科·克兰诺维奇(Marko Kolanovic)称,导致美国股市近日下跌的原因并不是政治问题,而是因为期权到期。
在周二发布的一份研究报告中,克兰诺维奇提醒摩根大通的客户称,他此前就已经发出警告称,期权到期可能会给受到抑制的市场波动性“打开瓶塞”,从而给股市带来下行压力。
上周五是每个季度一次的所谓“四重魔力日”(quadruple witching,又称“四巫日”或“四权到期日”),也就是股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时到期。
克兰诺维奇指出,在“四重魔力日”过后,看跌期权与看涨期权之间的“伽马失衡”(gamma imbalance)转向看跌期权,这是大约五个月以来的第一次。“伽马”是用于衡量衍生品价格动作的一项指
标。他说道,这种转变再一次使得市场可以“自由地”有所动作,“因此今天股市所遭遇的五个月以来的首次大幅下跌不应令人感到意外”。
克兰诺维奇认为,美国股市正在进入一个容易遭到“攻击”的阶段,市场波动性的上升有可能会导致最近继续外流。
虽然周二市场受到了诸如法国总统大选和特朗普政府医改计划未来命运等政治事件的影响,但克兰诺维奇仍坚持认为,周二股市的动作“主要是技术性的,不应被扣上政治性的帽子”。
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