[李响资料]武林风李响个人资料_周四机构一致最看好的十大金股

　639人浏览　0人评论来源：网络　　发布时间：2015-12-8 16:49:05

李响主持视频资料

精彩内容：

蓝盾股份（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

蓝盾股份:提前布局政府投资导向行业,外延拓展或加速

类别：公司研究机构：国海证券股份有限公司研究员：代鹏举,李响日期：2015-11-11

近日,我们调研了蓝盾股份,了解了公司经营现状和未来发展的经营规划。

投资要点:

我们认为公司紧紧围绕大安全板块,积极布局政府投资导向行业,有望成为行业龙头。国家安全是2014年的国家关键词,同时这一年也是我国国家安全建设的元年,进入2015年后,国家层面政策继续向自主领域倾斜,深化信息安全的国产化替代进程。就目前而言,信息安全领域在国内本身是个高度分散的行业,而公司以敏锐的嗅觉,依靠在政府行业内多年深耕的基础,紧密围绕国家大安全战略,通过增资、投资、外延并购等多种手段,不仅仅在主营信息安全领域布局,更加大了应急联动、大数据、军队信息安全建设等国家重点投资导向行业的全面布局,有望加速发展成为行业龙头。

公司继续加大投资力度,明年大安全相关领域的布局或有望加速。公司今年外延并购投资布局动作很多:6月份并表了华炜科技,并于9月份获得国军标质量管理体系认证,进入了快速发展的电磁安防和军队信息安全建设领域;预案并购中经电商,预期业绩高增长增厚公司业绩安全垫,保障明后年高速成长无虞;在9月底投资大数据公司汇青科创,结合公司之前在信息安全系统集成项目中所涉及保护政府数据的独特便利性,预期公司将寻求核心大数据的变现手段;10和11月份分别对子公司蓝盾乐庚和蓝盾技术增资2000万和3000万,继续加码主营信息安全产业和应急联动行业的布局。随着公司增资、投资的完成,以及年底中经电商的预期过会完毕,公司明后年发展非常值得期待。

华炜+中经并表,外延业绩预期维持高增长。虽然军队信息化建设受反腐影响,华炜科技业绩预计依然靓丽。

我们认为随着今年电磁安防标准制定等前期阶段的过渡,军队大规模信息安全建设预计在明年将迎来爆发期,特别是电磁安防领域,或进入快速增长期。随着未来新型防空导弹的逐渐列装,应用于导弹控制雷达系统的电磁安防需求也会快速释放,华炜科技将是最直接的受益方。

中经电商我们预计在明年依旧能保持高速增长,除在原有地区继续保持业绩增长外,新区域和新合作模式的拓展也值得期待,我们认为其明年大概率并表为公司业绩增长锦上添花。

盈利预测与投资评级。如果考虑2016年中经电商和汇通宝的并表影响,我们预计公司2015~2017年摊薄后EPS分别为0.13元、0.40元和0.49元。受益于信息安全行业的国产化率提高、布局华炜科技在军工方面的协同效应以及并表中经电商和汇通宝带来的积极影响,同时叠加公司主营业务的明确成长性,我们维持公司“买入”评级。

风险提示:1)下半年整体经济环境下行;2)政府项目采购不及预期;3)并购重组事项无法实施。

蓝丰生化（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

蓝丰生化:农药业务底部反转,医药业务扬帆起航

类别：公司研究机构：长城证券股份有限公司研究员：施伟锋,杨超,余嫄嫄日期：2015-11-11

投资建议

公司农药业务底部反转,方舟药业并购已经通过证监会审批,医药业务扬帆起航在即,看好公司医药业务和农药业务未来的发展潜力。假设16年初并表,考虑增发摊薄后,预计15-17年EPS分别为-0.09元,0.38元和0.51元,当前股价对应PE分别为-182倍、42倍和32倍,首次覆盖给予“推荐”评级。

宁夏蓝丰环保问题导致15年亏损:15年初,宁夏蓝丰由于环保问题被迫停产进行环保改造,折旧、人员工资等拖累导致宁夏蓝丰亏损,预计全年亏损6000万元。宁夏蓝丰环保问题,对本部也造成了一定负面影响。宁夏蓝丰主要业务为中间体业务,原有本部的一些中间体也已经搬迁到宁夏蓝丰,相关中间体产品的停产后,本部相关产品也相应停产或外购原料生产,对本部的盈利造成负面影响。

多因素叠加,16年业绩反转确定:目前宁夏蓝丰环保验收正常,正式投产后,至少能保证不再亏损。我们预计今年底,最迟明年初宁夏蓝丰就可以顺利投产。同时,由于多菌灵、乙酰甲胺磷两个产品的中间体随着宁夏蓝丰的复产,在16年将能贡献盈利。除了宁夏蓝丰环保问题因素消除外,公司重磅产品环嗪酮目前订单充裕,生产已经排期到明年1月份,有望为传统农药业务贡献主要利润。公司环嗪酮产能2500吨,高峰时期销量超过1000吨,单价14万/吨左右,毛利率超过30%。另外,随着方舟药业的并购,16年业绩承诺为9036万元,能够大幅增厚公司净利润。我们认为多因素叠加,16年业绩反转确定。

并购方舟药业已通过证监会审核,医药主业扬帆起航在即:此前,公司发布重大事项公告,拟10.68元/股向王宇等18名股东非公开发行7734万股募集资金不超过82,600万元及支付现金35,400万元用于收购其持有的方舟制药100%股权。同时以10.68元/股向吉富启晟等6名特定投资者发行4963万股,募集资金不超过53,000万元用于支付本次交易中的现金对价,补充上市公司及方舟制药营运资金。10月23日,公司发布公告,重大资产重组事项通过证监会审批。我们预计今年底,最迟明年初就能够完成并购,公司医药主业有望大幅改善公司盈利状况,提升公司估值水平。

方舟制药收购价格合理,主要产品进入医保体系:方舟制药是一家集中成药、化学药、原料药研发、生产、销售于一体的现代化高科技制药企业,公司主要产品复方斑蝥胶囊(抗肿瘤)、盐酸多奈哌齐片(治疗老年痴呆)和丹栀逍遥胶囊(调节内分泌)均为国家医保品种。目前方舟制药拥有一级经销商200余家、二级分销商500余家。覆盖全国各级地市的销售管理人员及学术推广人员152人,为未来新产品的持续推广提供了保障。方舟药业附带业绩补偿的业绩承诺为15-17年分别为净利润不低于7472万元、9036万元、10917万元,按照交易对价11.8亿元,对应16年PE为13倍,我们认为是相对便宜的。

风险提示:15年亏损导致被st风险;宁夏蓝丰复产大幅低预期风险;方舟药业业绩低预期风险。

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